9月10日，银保监会印发《关于开展养老理财产品试点的通知》，指出工银理财、建信理财、招银理财、光大理财等4家机构入选在武汉、成都、深圳、青岛等地开展养老理财产品试点。 . 《通知》要求试点机构做好产品设计、风险管理、销售管理、信息披露、投资者保护等工作，同时继续清理与“老年”不符的金融产品。 .

“四地四机构”率先试点

根据《通知》，自2021年9月15日起，工银财富管理有限公司将在武汉、成都，建行财富管理有限公司和招行财富管理有限公司将在在深圳，光大财富管理有限公司将在深圳。青岛市启动了老年理财产品试点。试用期暂定一年。试点阶段，单一试点机构养老金融产品募集资金总额不超过100亿元。

招商联合金融首席研究员董希淼认为，理财公司参与养老投资具有先天优势。一是财富管理公司的母行服务于大量的个人客户群体，分支机构和成熟的财务顾问团队遍布全国，可以大大扩大养老金产品的覆盖面；其次，经过多年的实践，银行和财富管理公司团队具备了广泛的资产配置能力、长期的债券和非标投资的经验和风险控制能力，以及选择和整合各种机构的能力。资源将为养老产品带来长期稳定的回报。对于财富管理公司而言，养老金市场的巨大需求将为财富管理公司带来长期稳定的资金和客户。

“发展养老金理财产品，可以充分发挥银行理财优势，完善我国养老金第三支柱，完善我国养老金保障体系。同时，也将推动财富管理公司进一步创新产品和服务，拓展服务对象和服务模式。”董希淼强调。

实施非母银行第三方独立托管

《通知》要求，试点理财公司要严格按照现行理财业务制度和养老理财产品试点要求，规范养老理财产品设计发行，做好销售管理、信息披露工作。和投资者保护，确保业务稳健合规发展，守住风险底线。 ?

试点理财公司要结合试点地区实际，平稳有序开展试点，完善养老理财产品风险管理机制，实行非母银行独立第三方托管，引导形成长期稳定的基金，探索跨周期投资模式，积极投向符合国家战略和产业政策领域，更好支持经济社会长期投融资需求。

此外，各理财公司要规范养老理财产品名称的使用，继续清理与“老年”字样名称不符的理财产品。

在监督管理方面，《通知》提出，试点理财公司应制定养老理财产品试点方案，报中国银行保险监督管理委员会有关监管部门批准，并在按照公募理财产品信息登记要求，于发售前10个工作日到银行办理。产业财富管理登记托管中心《全国银行业金融信息登记系统》开展产品登记工作。

作为中国银保监会指定的全国性银行业理财产品信息查询网站，中国理财网提醒广大投资者根据自身实际情况选择养老理财产品。一是考虑自身的养老金需求，确定是否需要长期养老金投资。二是要考虑自己的财务状况，选择适合自己的投资方式。三是结合自身风险偏好，关注养老金理财产品的风险收益特点，选择与风险情况相匹配的养老金理财产品进行投资。

试点机构蓄势待发

关于老年理财产品试点，中国证券报记者了解到，试点机构已经做好充分准备。工银理财表示，养老融资试点工作是工银集团养老金融整体战略的重要组成部分。工银理财将加快推进业务流程，明确产品设计和投资策略，加强与试点地区的合作，做好信息披露，通过第三方托管压缩风险隔离。

据建信理财相关负责人介绍，在产品设计上，建信理财紧密结合深圳特色开展问卷调查，充分利用金融科技优势分析客户画像，把握真实需求养老客户，提升客户接待体验；在投资策略方面，通过综合分析投资者的风险偏好、生命周期和投资环境，动态调整组合投资策略；在投研团队方面，成立专门的投研团队，优先考虑具有五年以上资产配置经验的投研人员。

光大理财相关负责人表示，此次老年理财试点，是在资管新规框架下，构建多层次、多支柱的养老保险体系的一次尝试。打破“刚性兑付”，推进净值转型，仍是试点的意义所在。在此基础上，光大理财将通过投资策略安排和精细化产品管理，满足客户长期养老需求，同时保障投资者利益。